Rådgivning

Et ujævnt 2025 i horisonten

20 Jan, 2025

Del

Når vi går ind i 2025, er det globale transport- og logistiklandskab defineret af en duet af kendte og uforudsigelige kræfter, der kæmper mod hinanden. På den ene side af 2025-ligningen står et historisk ustabilt geopolitisk miljø, mens der på den anden side er en udbuds- og efterspørgselssituation med et forventet udbudsoverskud.

Alle faktorer for en ujævn tur er på plads

En frisk våbenhvile mellem Israel og Hamas dominerer overskrifterne og dermed også en potentiel løsning på Houthi-oprørernes angreb på kommercielle fartøjer i Det Røde Hav. Dette markerer en optimistisk start på 2025. Men geopolitiske faktorer plager fortsat den globale hav- og luftfragtindustri. Krigen i Ukraine og Rusland er gået ind i sit tredje år, og på trods af, at en ny administration i USA tiltræder den 20. januar, der lover at afslutte krigen inden for 24 timer, har en kortsigtet løsning en meget lav sandsynlighed.

Mens disse væbnede konflikter udspiller sig på den offentlige scene, er vi tilsyneladende gået ind i et årti med hybrid krigsførelse . Nyheder om flere sager om sabotage på kommunikationskabler i Nordsøen er dukket op, såvel som sabotage på undersøiske gasrørledninger, hvilket fik NATO til at øge sin tilstedeværelse i området, med dette blot et eksempel.

Hertil kommer den stadigt truende trussel om en konflikt mellem Kina og Taiwan, som ville have en monumental indvirkning på øst-vest-handelen, hvilket vil forværre virkningen af Rødehavskonflikten.

For at øge elendigheden er potentielle handelskrige fortsat en konstant risiko, delvist drevet af den nye administration i USA. Risikoen for handelskrig følger den potentielle effekt af ændringer i indkøbs- og produktionsmønstre.

Andre faktorer, der forventes at påvirke den globale forsyningskæde i 2025, omfatter den fortsatte indvirkning af klimaændringer, infrastrukturelle udfordringer i forbindelse med mangel på arbejdskraft, såsom lastbilchauffører og havnearbejdere, og endelig en trussel, der kan holde enhver leder vågen om natten ; den hastigt stigende risiko for cyberangreb, det være sig på privat eller offentlig kritisk infrastruktur.

På den positive side dukkede nyheder op fra USA om, at den potentielle amerikanske øst- og Gulf Coast-havnestrejke var blevet afværget, efter at ILA og USMX nåede frem til en hovedaftale kort før deadline den 15. januar. Sukket af lettelsen var mærkbart i hele branchen og kom som noget af en overraskelse for de fleste analytikere.

Samlet set viser 2025-afbrydelsesbarometeret mørk orange, og omfattende planlægning af forsyningskædescenarier, der sikrer, at flere alternativer er på plads på et givet tidspunkt, vil være afgørende for at afbøde rækken af potentielle påvirkninger.

Som du kan læse videre, vil det nuværende urolige geopolitiske miljø ikke nødvendigvis føre til øgede rateniveauer, i betragtning af at hav- og luftfragtniveauet forbliver forhøjet fra et historisk perspektiv. Til støtte for denne fortælling er også det faktum, at der på papiret er tilstrækkelig kapacitet på markedet på grund af et generelt afdæmpet finansielt klima, der begrænser volumenvæksten.

På havfragtsiden forventes det skiftende containeralliancelandskab også at føre til en eller anden form for kamp om markedsandele mellem de førende rederier, som i sidste ende kan være til gavn for afsendere på tværs af store handelsveje.

Økonomiske krystalkugleudsigter for 2025

Ifølge OECD forventes den globale økonomi at forblive robust på trods af betydelige udfordringer. Udsigterne forudsiger en global BNP-vækst på 3,3 % i 2025, op fra 3,2 % i 2024.

Inflationsniveauet forventes at fortsætte med at aftage yderligere fra 5,4 % i 2024 til 3,8 % i 2025 og 3,3 % i 2026.

Graf Kilde: OECD

Som det kan ses ovenfor, varierer vækstudsigterne betydeligt på tværs af regioner:

BNP-væksten i USA forventes at blive 2,8 % i 2025, før den aftager til 2,4 % i 2026.
I euroområdet fortsætter opsvinget i husholdningernes realindkomst, stramme arbejdsmarkeder og fald i de politiske renter med at drive væksten. Euroområdets BNP-vækst forventes at blive 1,3 % i 2025 og 1,5 % i 2026.
Væksten i Japan forventes at vokse med 1,5 % i 2025 og derefter falde til 0,6 % i 2026.
Kina forventes at have en BNP-vækst på 4,7 % i 2025 og inden den aftager til 4,4 % i 2026.

" Den globale økonomi har vist sig robust. Inflationen er faldet yderligere mod centralbanksmålene, mens væksten er forblevet stabil ,” sagde Mathias Cormann, OECD's generalsekretær. “ Der er betydelige udfordringer tilbage. Geopolitiske spændinger udgør kortsigtede risici, den offentlige gældskvote er høj, og vækstudsigterne på mellemlang sigt er for svage. Politiske handlinger skal sikre makroøkonomisk stabilitet – gennem pengepolitiske lempelser, der er omhyggeligt kalibreret for at sikre, at inflationspresset holdes varigt inddæmmet, og gennem finanspolitik, der genopbygger finanspolitikken for at bevare plads til at møde fremtidige udgiftspres. For at øge produktiviteten og grundlaget for vækst skal vi styrke uddannelses- og kompetenceudviklingsindsatsen, fjerne alt for strenge begrænsninger for erhvervsinvesteringer og med succes tackle den strukturelle stigning i mangel på arbejdskraft .” [1]

Lad os dykke ind

Nyd læsningen herfra og ud, hvor vi vil sigte mod at give dig vores bud på den generelle markedsudvikling inden for den globale hav- og luftfragtindustri.

Havfragtraterne begynder på en nedadgående bane

De første tre uger af 2025 markerede en markant ændring i kursudviklingen, især fra Asien til Europa, hvor rateniveauet er faldet omkring USD 1500/FFE. Denne udvikling forventes at fortsætte i de kommende uger, når man tager Lunar New Year-festperioden i betragtning, som altid markerer en volumen-svag periode. Oven i det er der voksende spekulationer om, at Suez-kanalen genoptages om kort tid efter våbenhvilen mellem Israel og Hamas og Houthi-oprørere, der bebuder, at angreb stopper med virkning fra den 19. januar.

Det er værd at fremhæve, at rateniveauerne forbliver forhøjede fra et historisk perspektiv, og der er ingen udsigt til, at rateniveauerne vil falde ud over en klippe, hverken før eller efter månenytåret.

Udviklingen fra Asien til den amerikanske øst- og vestkyst har været mere stabil med rateniveauer bedre end på handelen mellem Asien og Europa, selvom en klar nedadgående tendens også er mærkbar i denne handel efter den afværgede amerikanske øst- og golfkyststrejke.

USA's øst- og Gulf Coast havnestrejke afværget

Forhandlinger mellem International Longshoremen's Association (ILA), der repræsenterer havnearbejderne, og United States Maritime Alliance (USMX) blev afsluttet den 9. januar 2025 med en 6-årig midlertidig aftale, der afværgede strejken.

Denne aftale etablerer en seksårig masterkontrakt, hvor parterne siger: " Denne aftale beskytter fagforeningsjob og giver havne på øst- og golfkysten mulighed for at modernisere med ny teknologi, hvilket gør dem sikrere og mere effektive, hvilket skaber den kapacitet, de har brug for at beholde. vores forsyningskæder kører” .

Denne aftale, som nu afventer ratificering af ILA-medlemmer i de kommende uger, sikrer fortsat drift i større havne, og sikrer stabiliteten af forsyningskæder, der håndterer næsten halvdelen af USA's import. I henhold til den foreløbige aftale vil havnearbejdere fortsætte med at arbejde under den nuværende kontrakt, indtil den nye aftale er ratificeret af begge parter.

Den nye overenskomst omfatter en stigning på hele +60 % for ILA havnearbejdere i perioden. Containerskibe forventes at videregive disse stigninger uden forsinkelse. Derfor er vores forventning, at vi vil se øgede havnehåndteringsafgifter på kort sigt, og vi ønsker at give dig besked om dette proaktivt, i afventning af yderligere detaljer.

Billede: USA Today Money

Gemini-lanceringen er rundt om hjørnet

Starten af 2025, eller mere præcist, 1. februar, markerer også den officielle lancering af det operationelle Gemini-samarbejde mellem Hapag Lloyd og Maersk. Dette betyder også et farvel til den mangeårige 2M-alliance mellem MSC og Mærsk, der blev lanceret tilbage i 2015.

Gemini Cooperation Hub & Spoke-designet er baseret på en betydelig reduktion af hovedfartøjets havneanløb. Dette har til formål at muliggøre hurtigere og mere pålidelige transittider, målrettet mod 90 % tidsplanpålidelighed gennem brug af shuttles, der forbinder hoved- og udporte.

På papiret bringer Gemini-samarbejdet den mest bemærkelsesværdige transformation. Det sigter mod at reducere havneanløb mellem Asien og Nordeuropa med 50 %, hvilket effektivt reducerer transittiden med flere dage.

Samtidig vil verdens førende luftfartsselskab, MSC, stort set operere selvstændigt og opretholde et servicenetværk med højt fokus på direkte hovedhavneanløb. MSC er gået ind i et slotudvekslingsprogram, der dækker 9 tjenester fra Asien til Europa med den nydannede Premier Alliance, bestående af ONE, HMM og Yang Ming.

Nedenfor finder du en oversigt over det nye alliancelandskab. Vi står til din rådighed for at afklare potentielle spørgsmål om dette.

Politisk armbrydning i Panamakanalen

I december 2024 udtrykte den nyvalgte præsident Donald Trump intentioner om at genvinde amerikansk kontrol over Panamakanalen med henvisning til bekymringer om øgede gebyrer og påstået kinesisk indflydelse. Den valgte præsident foreslog, at militære eller økonomiske foranstaltninger kunne anvendes for at nå dette mål.

Panamas regering, ledet af præsident José Raúl Mulino, afviste på det kraftigste Trumps udtalelser. Udenrigsminister Javier Martínez-Acha understregede, at det kun er panamanere, der kontrollerer kanalen og vil fortsætte med det.

Denne udvikling har udløst betydelige diplomatiske spændinger. Disse spændinger kan føre til forstyrrelser på en af hovedruterne inden for søfragt og potentielt øge yderligere gebyrer, enten på grund af omlægninger eller forsinkelser.

Indtil videre vurderes dette som værende politisk armbrydning, og der er ingen forventning om, at en af de vigtigste globale handelsruter vil blive forstyrret på grund af dette.

Houthi-oprørere annoncerer standsning af angreb på ikke-israelske skibe med virkning fra 19. januar

Nyheder tikkede ind søndag aften, at Houthi-oprørerne har meddelt, at de vil standse angreb på alle ikke-israelske fartøjer i Det Røde Hav efter våbenhvilen mellem Israel og Hamas.

I en e-mail, blandt andet delt med shippingwatch.com, oplyser en talsmand for Houthi-oprørerne, at angrebene vil ophøre med virkning fra den 19. januar.

Skibe fuldt ejet af israelske virksomheder eller sejler under israelsk flag vil stadig være underlagt Houthi-sanktioner og dermed risiko for angreb, indtil alle faser af våbenhvilen er blevet implementeret.

Det forklares yderligere, at hvis angreb genoptages mellem Israel og Hamas, vil truslen om angreb fortsætte.

Det er for tidligt at spekulere i, hvordan de førende luftfartsselskaber vil agere. Indtil videre vurderes det, at der skal være faste garantier på plads, før luftfartsselskaberne genoptager passagen gennem Det Røde Hav og Suez-kanalen.

De første reaktioner på våbenhvilen og udsigten til, at Houthiens angreb ophørte, førte til følgende reaktion fra Gemini Cooperation-partnerne, Hapag Lloyd og Maersk: “ Rederipartnerne Maersk og Hapag Lloyd foreslog Reuters, at de ikke så let ville blive lokket tilbage til Suez ”. Mandag morgen kommenterede en Mærsk-talsmand til Shippingwatch.com, "Vi tager ingen chancer med sikkerheden for vores kolleger om bord, og indtil videre fortsætter vi med at sejle rundt om Det Røde Hav ", mens en Hapag Lloyd mandag morgen. kommenterer: “ Vi vil nøje analysere den seneste udvikling og deres indvirkning på sikkerhedssituationen i Det Røde Hav. Ellers gælder følgende uændret: vi vender tilbage til Det Røde Hav, når det er tilstrækkeligt sikkert at gøre det . [3]

De følgende dage vil give yderligere indsigt i, hvornår den egentlige passage af Rødehavet genoptages; dog har den seneste udvikling flyttet en tilbagevenden til Suez-kanalen markant tættere på.

The Economist vurderer, at houthierne kan tjene så meget som 2,1 mia. USD om året på at nedbryde aftaler om sikker passage gennem Det Røde Hav. [4]

I en anden analyse kommenterede Destine Ozuygur, Head of Forecasting & Operations hos eeSea: " Hvis man lægger spørgsmålet om, hvad man skal gøre med vellykket absorberet kapacitet og behovet for forsikring om, at houthierne ikke vil angribe fartøjer på trods af en nyligt annonceret våbenhvile, er der også den skarpe virkelighed, at luftfartsselskaber er på nippet til at aktualisere nøje planlagte netværkseftersyn for 2025's nye alliancer .

“ At omstrukturere fartøjernes tidsplaner for Premier Alliance og Gemini Cooperation, der er planlagt til at begynde allerede den ^1. februar, ville være et massivt tiltag, der kræver fuld tillid til politiske erstatninger, sammen med en vilje til at påtage sig et kortsigtet tab i kapitalgevinster ”.

Ifølge nylige Drewry-estimat vil et business-as-usual-scenarie i Rødehavet og Suez-kanalen se containerfragtkapaciteten øges med omkring 25 % samlet.

Ms. Ozuygur tilføjede, at i betragtning af nyligt rapporterede ad hoc-transit, var CMA CGM, Cosco og OOCL de mest sandsynlige transportører, der først ville vende tilbage til Suez-transiterne.

“ Selvom vi ikke endeligt kan sige, hvem der vil være den første til formelt at dyppe tæerne tilbage i dette vand, er den relativt generøse timing for Ocean Alliances nye Dag 9-netværksudrulning i april og tidligere test fra CMA CGM, OOCL og Cosco den deres samarbejdspartnere, ikke-alliancetjenester, tyder på, at vi kunne se en tidlig optræden på disse tidsplaner først ,” skriver hun. [5]

Fra et tidsplan og netværksrotationsperspektiv er vores fremskrivning, at det vil tage mindst 4-6 uger at vende tilbage til en fuld normal tidsplanrotation. Følgelig vil tidsplanens pålidelighed også blive påvirket, når luftfartsselskaber beslutter at vende tilbage til Det Røde Hav.

Vi vil overvåge situationen og holde dig opdateret, efterhånden som situationen udvikler sig.

Chancay havn åbner som Kinas port til Sydamerika

I november udvidede Kina sin tilstedeværelse i Latinamerika-regionen ved at indvie mega-havnen Chancay i Peru. Udviklet af Cosco Shipping Ports vil havnen blive den største dybvandshavn på Sydamerikas vestkyst. Det vil være i stand til at dokke containerskibe, der ikke kan sejle andre steder i Sydamerika, og derved reducere transittiden fra Kina markant. Den nye havn, beskrevet af Perus transportminister som "Singapore i Latinamerika", forventes at håndtere en million containere årligt, med fremtidige investeringer planlagt for yderligere at øge kapaciteten. [6]

Nye handelsmønstre kombineret med de nye alliancer mellem luftfartsselskaber kan aktiviteten i havnene undergå væsentlige ændringer.

Den ujævne lufttur fortsætter

Når vi går ind i 2025, vil den fortsatte volatilitet inden for luftfragtindustrien sandsynligvis fortsætte.

I 2024 demonstrerede luftfragtsektoren modstandsdygtighed midt i en række forstyrrende faktorer og opnåede en uventet tocifret efterspørgselsvækst på 18 %. Selvom tocifret vækst ikke er i kortene for 2025, er forventningen fortsat, at efterspørgslen vil være sund og opretholde høje fragtrater.

Efterspørgslen efter luftfragt understøttes også af den langvarige krise i Rødehavet. Men med de seneste nyheder om et stop for angreb i Det Røde Hav, kan dette have en indvirkning på efterspørgslen efter luftfragt. Mange detailhandlere har valgt at prioritere luftfragt for visse produktkategorier for at imødekomme forbrugernes efterspørgsel midt i forlængede havtransittider.

E-handelsvolumener fortsætter med at optage en betydelig del af tilgængelig kapacitet uden for Kina og Asien. Den seneste fremkomst af "social handel", hvor TikTok og Instagram begiver sig ud i handel, vil yderligere accelerere denne udvikling. Forbrugerne forlader i stigende grad fysiske butikker til fordel for at shoppe fra sofaen derhjemme, hvilket får detailhandlerne til kun at fokusere på flagskibskonceptet.

Efterhånden som vi forlader højsæsonperioden, er et beskedent fald i rateniveauer generelt tydeligt, som det kan ses i indeksoversigten leveret af Xeneta nedenfor.

Ifølge Xeneta vil verdensøkonomien i 2025 være som det seneste år, med en flad BNP-vækst og aftagende inflation, der understøtter øget forbrug og dermed efterspørgsel. At hjælpe industrien big time er, at e-handel går foran og ser ud til at gøre det i de kommende år med en vækst på 14 % årligt, sagde Neil Van der Wouw, der citerede American Bureau of Commerce og unavngivne konsulentfirmaer. " Der er stadig meget vækst ," sagde han. [7]

Kapacitetsudsigter i den kommende tid

Med månenytårsperioden skudt i gang, og mange fabrikker i Kina er lukket i perioden fra 15. januar til 5. februar 2025, forudser vi ikke nogen større kapacitetsbegrænsninger for mængder fra Kina i de kommende uger, selvom det sandsynligvis vil ændre sig hurtigt, når fabrikkerne åbner igen.

På trods af, at den traditionelle højsæson i december aftager, er kapacitetsbegrænsninger dog tydelige på ruterne Kina/Taiwan-USA på grund af den store efterspørgsel efter halvledere og AI-komponenter.

Ifølge IATA forventes luftfragtmængderne at stige med 5,8 % i 2025 og nå op på 72,5 millioner tons år for år. Denne stigning, som fremhævet, er hovedsageligt drevet af e-handelsvolumener. [8]

Som det er tilfældet med søfragt, kan handels- og toldkrige potentielt påvirke handelsmønstre, især for nordamerikanske handelsbaner. På den anden side betragtes den nye amerikanske administration som "forretningsvenlig", hvilket kan fremme væksten i luftfragt.

Et interessant mål at tage til efterretning er det faktum, at kapacitetsniveauet for bellyhold (passagerer) nu er tilbage til niveauet før COVID-19 efter en stigning på 10 % i 2024. Med ren fragtkapacitet over niveauet før COVID-19, har vi kan nu konkludere, at der er sket et fuldt opsving ud fra et udbudsperspektiv.

Graf: Roter

Samlet set forventes de kommende uger at blive mere rolige end set på lang tid. Den overordnede konsensus er fortsat, at 2025 kan betyde endnu et turbulent år for luftfragtindustrien.

EU obligatorisk Bæredygtig Luftfart Brændstofblandingskvote

Som en del af den globale indsats mod bæredygtig transport har EU (EU) implementeret en obligatorisk blandingskvote på 2 % Sustainable Aviation Fuel (SAF) for alle flyvninger, der afgår fra EU-lande og Storbritannien fra den 1. januar 2025.

Dette initiativ markerer et væsentligt skridt i EU's forpligtelse til at opnå netto-nul-emissioner inden 2050 under ReFuelEU Aviation-initiativet.

Mens mandatet begynder ved 2 % i 2025, vil det gradvist stige til:

6 % i 2030
20 % i 2035
70 % i 2050

Lignende initiativer forventes af andre lande udenfor i de kommende år, hvor Indien, Singapore og Japan har angivet lignende foranstaltninger med virkning fra 2026 og frem.

TRADE-LANE OVERSIGT OVER HAVFRAKT